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国祯环保 2017年报

2018-06-07 11:56  
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。
公司负责人王颖哲、主管会计工作负责人崔先富及会计机构负责人(会计主管人员)王祥宇声明:保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 4 号——上市公司从事节能环保服务业务》的披露要求。
 
1、PPP 项目实施风险
PPP 模式近年来受到中央和各级地方政府重点鼓励和支持,公司所承接项目中采用 PPP 模式的比例逐年提高,然而 PPP 模式在我国的推出时间较短,可供借鉴的经验较少,虽然相关主管部门已针对 PPP 模式的运作出台了一系列规范性文件,但实践中的项目运作、财务规范等方面仍存在不完善之处。PPP 项目实施地的政府财政是否健康,能否有足够的履约能力,也直接影响着 PPP 项目实施的成败。此外国家产业政策、财税政策、货币政策等宏观经济政策的改革和调整,都将对 PPP 项目产生较大影响,因此公司目前所实施的 PPP 项目在承接、建设、运营等方面存在一定风险。
 
2、资产负债率风险
近年来,公司积极响应“建立健全政府和社会资本合作(PPP)机制”的号召,与多地政府就 PPP 模式开展合作,而 PPP 模式具有一次性投资规模大、投资回收周期长的特点。虽然公司经营业绩持续提升,进入运营期项目逐年递增,经营性现金流迅速增加,但由于承接的 PPP 模式业务快速增加,占用资金大,需要进行大量项目融资,造成公司资产负债率持续提高,2017 年末,公司资产负债率增长至为 72.61%。
 
3、应收款项回收风险
随着公司业务规模不断扩大,公司应收账款呈不断增长态势,尽管公司的主要客户为政府部门或政府部门成立的实体,但由于应收账款总额较高,若公司不能有效管控应收账款规模,并增强公司的经营性现金回收,公司仍存在一定的经营风险。
 
4、项目运营风险
近年来国家持续完善环保法律法规,不断加强环保督查力度,财政部发布的《关于政府参与的污水、垃圾处理项目全面实施 PPP 模式的通知》中明确,在 PPP 协议中应明确有关绩效考核、按效付费条款,因此公司项目运营存在因绩效考核不合格而收益降低的风险。此外,在国家排放标准提高后,根据新的标准提质改造需要一定的实施周期,在提质改造完成前,尽管公司一直采取谨慎运营措施,但仍然存在个别污水厂的个别指标超标的风险,虽然根据协议,公司未违反协议约定的排放标准条款,但仍存在被环保部门通报或限期整改,甚至行政处罚的风险。
 
5、公司扩张导致的管理风险
公司目前在全国各地拥有 70 余家分子公司。本公司已经对各分子公司实行了严格的管理,且在实际执行中效果良好,但随着分子公司数量增多、销售服务区域扩大,现有的管理组织架构、人力资源可能会对公司的发展构成一定的制约,若不能及时提升管理能力并不断完善相关管理制度,仍可能存在管理不到位,导致内控制度失效的风险。
 
6、商誉减值风险
根据《企业会计准则》,非同一控制下的企业合并,合并成本超过可辨认净资产公允价值的部分应确认为商誉。商誉不作摊销处理,但需在未来每年年度终了进行减值测试。如通过并购吸收的有关子公司业绩达不到预期,可能出现计提商誉减值的风险。
公司将密切关注上述可能出现的风险因素的动态变化,将在投资项目质量控制、应收账款与现金流管理、资金与成本管理、制度创新、内部控制等方面加大资源投入,力争与公司发展速度、规模相匹配,进一步降低公司快速发展带来的相关风险,保持公司持续平稳地快速发展。
以 305,544,367 股(公司总股本扣除拟回购注销离职人员限制性股票124,100 股)为基数,向全体股东每 10 股派发现金红利 1.50 元(含税),送红股 0 股(含税),以资本公积金向全体股东每 10 股转增 8 股。


 

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